The Iron Condor Trader's Mindset

Jak handlowiec Iron Condor zarabia pieniądze
Spis Treści Artykułu:
  • Definicje
  • How Does a Trader Make Money from the Passage of Time?Options are wasting assets, and (all else being equal) lose value every day. Theta measures the decay rate.Opcje marnują zasoby, a (wszystkie pozostałe są równe) tracą wartość każdego dnia. Theta mierzy szybkość zaniku. "> W jaki sposób inwestor zarabia pieniądze z upływu czasu?Opcje marnują zasoby, a (wszystkie pozostałe są równe) tracą wartość każdego dnia. Theta mierzy szybkość zaniku.
  • The Iron Condor TradeThe losing situation: When the stock moves too near the strike price of one of the options that you sold, its price increases rapidly and the iron condor loses money. Sometimes there is a good offset: If enough time has passed, and if the time decay is large enough to offset the entire increase in value, you may still have a profitable position. Sytuacja przegrywająca: kiedy cena akcji zbliża się do ceny wykonania jednej z opcji, które sprzedajesz, jej cena gwałtownie rośnie, a kondor żelaza traci pieniądze. Czasami występuje dobre przesunięcie: jeśli minie wystarczająco dużo czasu, a czas zaniku jest wystarczająco duży, aby zrekompensować cały wzrost wartości, możesz nadal mieć opłacalną pozycję. "> The Iron Condor TradeSytuacja przegrywająca: kiedy cena akcji zbliża się do ceny wykonania jednej z opcji, które sprzedajesz, jej cena gwałtownie rośnie, a kondor żelaza traci pieniądze. Czasami występuje dobre przesunięcie: jeśli minie wystarczająco dużo czasu, a czas zaniku jest wystarczająco duży, aby zrekompensować cały wzrost wartości, możesz nadal mieć opłacalną pozycję.
  • When the trade is not workingIf the index (INDX) price nears 1230 (the short call option) or 1120 (the short put option), the corresponding spread gains significant value and the whole iron condor position would cost more to exit than the $200 collected when the trade was originated. As a result, the position is losing money or is 'underwater.' Jeżeli cena indeksu (INDX) zbliża się do 1230 (opcja krótkiego połączenia) lub 1120 (krótka opcja sprzedaży), odpowiedni spread zyskuje istotną wartość, a cała pozycja kondora żelaza będzie kosztować więcej, niż 200 USD pobranych w momencie zawarcia transakcji . W rezultacie pozycja traci pieniądze lub jest "pod wodą". "> Kiedy handel nie działaJeżeli cena indeksu (INDX) zbliża się do 1230 (opcja krótkiego połączenia) lub 1120 (krótka opcja sprzedaży), odpowiedni spread zyskuje istotną wartość, a cała pozycja kondora żelaza będzie kosztować więcej, niż 200 USD pobranych w momencie zawarcia transakcji . W rezultacie pozycja traci pieniądze lub jest "pod wodą".
  • When the trade is workingThe profitable situation: Time passes. The options remain far out of the money. Korzystna sytuacja: czas mija. Opcje pozostają daleko poza pieniędzmi. "> Kiedy handel działaKorzystna sytuacja: czas mija. Opcje pozostają daleko poza pieniędzmi.
  • Każda strategia opcyjna ma możliwość zarobienia zysku. Istnieje również możliwość utraty pieniędzy - i stanowi to ryzyko związane z obrotem. Za każdym razem, gdy rozpoczynasz handel, powinieneś spodziewać się prawdopodobieństwa poniesienia straty przy poszukiwaniu potencjalnej nagrody.

    Większość przedsiębiorców ma tendencje rynkowe - inicjują transakcje, gdy spodziewają się, że ogólny rynek akcji (lub przynajmniej cena poszczególnych akcji będących w obrocie) będzie wyższy lub niższy. Tacy handlowcy przyjmują zwyżkową lub niedźwiedzią strategię.

    Inni handlowcy nie mają określonego nastawienia. Patrzą na rynek na jeden z dwóch sposobów:

    • Nie mają opinii na temat kierunku rynkowego i domyślnie przyjmują strategie neutralne rynkowo.
    • Oczekują oni niestabilnego, bezkierunkowego rynku i wybierają rynkowe strategie neutralne.

    Żelazny kondor jest jedną z takich strategii.

    Definicje

    • Bycza strategia: Zarabia na przedsiębiorcy, gdy rynek porusza się wyżej.
    • Strategia niedźwiedzi: zarabia, gdy rynek spada.
    • Strategia neutralna dla rynku: zarabia, gdy rynek obraca się w stosunkowo wąskim przedziale, a wszystkie wiece i spadki są niewielkie.

    Jest jeszcze jedna ważna kwestia dla handlowców:

    Byczy i niedźwiedzi kupcy zarabiają pieniądze ruch na rynku; tj. prawidłowo przewidują, czy rynek wzrośnie, czy spadnie.Handlowcy neutralni na rynku zarabiają od upływ czasu - ale tylko wtedy, gdy wiece i spadki są na tyle małe, że nie powodują strat, które są większe niż dodatni spadek czasu. Idealnie, przedsiębiorca czeka, aż Theta zacznie działać.

    W jaki sposób przedsiębiorca zarabia pieniądze z upływu czasu?Opcje marnują zasoby, a (wszystkie pozostałe są równe) tracą wartość każdego dnia. Theta mierzy szybkość zaniku.

    Handlowcy, którzy kupują opcje, muszą zrealizować swoje rynkowe opinie - raczej wcześniej niż później - bo inaczej kupione opcje stracą zbyt wiele z ich wartości, podczas gdy inwestor zatrzyma się na stanowisku i czeka na swoje prognozy.

    Sprzedawcy opcji nie mają tego problemu. Zarabiają każdego dnia - chyba, że ​​aktywa bazowe (akcje, ETF, indeks) posuwają się zbyt daleko w złym kierunku. [Sprzedający telefonicznie nie chcą, aby cena akcji rosła, a sprzedawcy nie chcą spadku ceny akcji.]

    Iron Condors: Ryzyko i nagrodaPrzyjrzyjmy się typowemu żelaznemu kondorowi.

    Kup 1 wywołanie INDX Jan 16 '15 1240Sprzedaj 1 wywołanie INDX Jan 16 '15 1230 (Te dwie opcje tworzą spread połączenia, premia 0,95 USD)

    Kup 1 NDX Jan 16 '15 1110 putSprzedaj 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Te dwie opcje tworzą spread spread, premium 1,05 USD)

    Załóżmy, że zebrana składka wynosi 2,00 USD za akcję lub 200 USD za jednego żelaznego kondora.

    The Iron Condor TradeSytuacja przegrywająca: kiedy cena akcji zbliża się do ceny wykonania jednej z opcji, które sprzedajesz, jej cena gwałtownie rośnie, a kondor żelaza traci pieniądze. Czasami występuje dobre przesunięcie: jeśli minie wystarczająco dużo czasu, a czas zaniku jest wystarczająco duży, aby zrekompensować cały wzrost wartości, możesz nadal mieć opłacalną pozycję.

    Kiedy handel nie działaJeżeli cena indeksu (INDX) zbliża się do 1230 (opcja krótkiego połączenia) lub 1120 (krótka opcja sprzedaży), odpowiedni spread zyskuje istotną wartość, a cała pozycja kondora żelaza będzie kosztować więcej, niż 200 USD pobranych w momencie zawarcia transakcji . W rezultacie pozycja traci pieniądze lub jest "pod wodą".

    Istnieją trzy sposoby radzenia sobie z sytuacją. Dwa są akceptowalne działania, które handlowcy mogą podjąć w obliczu sytuacji utraty pieniędzy. Jeden jest nie do przyjęcia.

    • Dostosuj ryzyko, gdy pozycja nie znajduje się już w Twojej osobistej strefie komfortu. Innymi słowy, twoje obawy o utratę jeszcze większej ilości pieniędzy sprawiają, że czujesz się niepewnie. Istnieje wiele dobrych strategii, z których można skorzystać przy dostosowywaniu ryzyka. Na przykład: przykłady już wkrótce).
    • Zamknij pozycję i zaakceptuj stratę. Wybór ten jest trudny dla niedoświadczonego przedsiębiorcy, ponieważ nikt nie lubi idei rezygnacji z otwartej pozycji i zablokowania straty. Jednak wiedzieć, kiedy pozycja jest zbyt ryzykowna dla Was, a zwłaszcza jeśli chodzi o wysokie prawdopodobieństwo poniesienia straty, umiejętność podjęcia działań obronnych jest obowiązkową umiejętnością dla handlowców.Kiedy przedsiębiorca nie ma pewności, jak postąpić, ale nie jest zadowolony z posiadania aktualnej pozycji, to zrobienie czystego wyjścia jest często najlepszym wyborem.
    • Co jest gorszący - ponieważ w końcu doprowadzi to do ruiny - ignoruje ryzyko i utrzymuje złą pozycję na wieczność nadzieja że wszystko się ułoży w końcu.

    Kiedy handel działaKorzystna sytuacja: czas mija. Opcje pozostają daleko poza pieniędzmi.

    Sprzedane opcje (połączenie 1230 i 1120) tozawsze warte więcej niż opcje, które kupiłeś (1240 połączeń i 1120 zakupów). Oznacza to, że szybciej zyskują lub tracą wartość. W miarę upływu czasu rozchodzi się rozmowa, a spread spreadowy traci wartość i ostatecznie można kupić oba spreadi, aby wyjść z kondora żelaza z zyskiem. Ważna uwaga: Handlarze kondorami żelaznymi nie spieszą się do wyjść z niewielkim zyskiem. Nie powinieneś szukać maksymalnego możliwego zysku. Uczenie się, kiedy wyjść, jest umiejętnością samą w sobie i jest tylko jedną częścią zarządzanie ryzykiem dla żelaznej pozycji kondora.