Opcje Greków to nie akcje

Handel akcjami a handel opcjami
Spis Treści Artykułu:
  • Zabezpieczanie spreadami
  • Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem, czy inwestorem, Twoim celem jest zarabianie pieniędzy. Twoim drugim celem jest osiągnięcie minimalnego dopuszczalnego poziomu ryzyka.

    Jedną z głównych trudności dla nowych handlowców opcji powstaje, ponieważ tak naprawdę nie rozumiem, jak korzystać z opcji, aby osiągnąć swoje cele finansowe. Oczywiście, wszyscy wiedzą, że kupienie czegoś teraz, a następnie sprzedaż po wyższej cenie, jest drogą do zysków. Nie jest to jednak wystarczająco dobre dla handlowców opcji, ponieważ ceny opcji nie zawsze zachowują się zgodnie z oczekiwaniami.

    Na przykład doświadczeni inwestorzy giełdowi nie zawsze kupują akcje. Czasem wiedzą, że sprzedają się krótko - mając nadzieję na zysk, gdy cena akcji spadnie. Zbyt wielu początkujących handlowców opcjami nie bierze pod uwagę koncepcji sprzedaży opcji (zabezpieczonej w celu ograniczenia ryzyka), zamiast kupować je.

    Opcje są bardzo specjalnymi narzędziami inwestycyjnymi i jest o wiele więcej, niż przedsiębiorca może zrobić po prostu Kup i sprzedaj indywidualne opcje. Opcje mają cechy, które nie są dostępne w innym miejscu we wszechświecie inwestycyjnym. Na przykład istnieje zestaw narzędzi matematycznych ("Grecy"), które inwestorzy używają do mierzenia ryzyka. Jeśli nie rozumiesz, jak ważne jest to, pomyśl:

    Jeśli możesz zmierzyćryzyko (tj. maksymalny zysk lub stratę) dla danej pozycji, wtedy możesz. Tłumaczenie: Handlowcy mogą uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek, wiedząc, ile pieniędzy można stracić w najgorszym przypadku.Podobnie, handlowcy muszą znać potencjalną nagrodę za dowolne stanowisko w celu ustalenia, czy szukanie tej potencjalnej nagrody jest warte ryzyka.

    Na przykład kilka czynników, które mogą wykorzystać handlowcy do oceny potencjału ryzyka / nagrody:

    • Trzymanie pozycji przez określony czas. W przeciwieństwie do zapasów wszystkie opcje tracą wartość w miarę upływu czasu. Grecka litera "Theta"służy do opisania, w jaki sposób upływ jednego dnia wpływa na wartość opcji.
    • Delta mierzy, w jaki sposób zmiana ceny - wyższa lub niższa - dla akcji bazowych lub indeksu wpływa na cenę opcji.
    • Ciągła zmiana ceny. W miarę, jak zapas przesuwa się w jednym kierunku, zmienia się tempo wzrostu zysków lub strat. Jest to kolejny sposób powiedzenia, że ​​opcja Delta nie jest stała, ale zmienia się. Grecki, Gamma opisuje szybkość, z jaką Delta się zmienia.Różni się to w przypadku akcji (bez względu na cenę akcji, wartość jednej akcji zmienia się zawsze o 1 USD, gdy cena akcji zmienia się o 1 USD), a koncepcja jest czymś, z czym nowy inwestor opcji musi czuć się komfortowo.
    • Zmieniające się środowisko zmienności. W przypadku obrotu akcjami, bardziej zmienny rynek przekłada się na większe dzienne zmiany cen akcji. W świecie opcji zmiana zmienności odgrywa dużą rolę w wycenie opcji. Vegamierzyć, ile cena opcji zmienia się, gdy zmienia się szacowana zmienność.

    Zabezpieczanie spreadami

    Opcje są często używane w połączeniu z innymi opcjami (np. Kup jeden i sprzedaj inny). Może to zabrzmieć myląco, ale ogólny pomysł jest prosty: kiedy masz oczekiwania na bazowe aktywa, takie jak:

    • Zwyżkowy
    • Niedźwiedzi
    • Neutralny (spodziewa się rynku związanego z zasięgiem)
    • Stanie się o wiele bardziej, lub mniej, niestabilne

    Możesz konstruować pozycje, które zarabiają pieniądze, gdy twoje oczekiwania się spełnią. Liczba możliwych kombinacji jest duża i można znaleźć informacje na temat różnych strategii opcji, z których korzystaspready. Spready mają ograniczone ryzyko i ograniczone nagrody. Jednak w zamian za zaakceptowanie ograniczonych zysków, transakcje spreadów mają własne nagrody, takie jak zwiększone prawdopodobieństwo zarabiania pieniędzy. Nieco konserwatywny inwestor ma dużą przewagę, gdy jest w stanie posiadać pozycje, które mają przyzwoity potencjalny zysk - i wysokie prawdopodobieństwo uzyskania tego zysku.

    Giełdowi handlowcy nie mają nic wspólnego z spreadami opcji.

    Handel opcjami nie jest obrotem akcjami. Dla wykształconego tradera opcji jest to dobre rozwiązanie, ponieważ strategie opcyjne mogą być zaprojektowane tak, aby czerpać korzyści z szerokiej gamy wyników giełdowych. A to można osiągnąć przy ograniczonym ryzyku.